IRR - dè a tha e agus ciamar a obrachadh a-mach ann an Excel?

Excel prògram a chruthachadh an toiseach gus cuideachadh tuineachadh ann an iomadh achaidhean, nam measg gnothachas. A 'cleachdadh feartan aige, faodaidh sibh a' coileanadh gu luath toinnte, a 'gabhail a-steach Ro-aithris air tilleadh de na pròiseactan sin. Mar eisimpleir, Excel leigeil leat gu math furasta obrachadh a-mach an IRR a 'phròiseact. Mar a nì thu e ann an cleachdadh, tha an artaigil seo Innsidh.

Dè an IRR

Tha seo a 'giorrachadh denote taobh a-staigh ìre toraidh (IRR) pròiseact tasgadh sònraichte. Tha an comharra seo air a chleachdadh tric airson adhbhar dèanamh coimeas eadar molaidhean airson prothaid agus 'fàs. Ann àireamhach thaobh, IRR - tha an ùidh reat aig a bheil ath-shuidheachadh an-diugh luach a h-uile sruthan airgid a dhìth airson a 'buileachadh na pròiseact tasgadh (ainmichte NPV no NPV). Tha IRR tha nas àirde an tuilleadh gealltanach 'S e pròiseact tasgadh.

mar a mheasadh

A'faighinn a-mach an IRR a 'phròiseict, faodaidh sibh co-dhùnadh a bhith a' ruith no a dhiùltadh e. Mar eisimpleir, ma tha thu a 'dol a Fosgail gnìomhachais ùr agus thathar an dùil ri maoineachadh a sgàth iasadan a thoirt às a' bhanca, agus an sin IRR àireamhachadh gus dearbhadh iomchaidh crìoch àrd an ìre an rèidh. Ma tha companaidh a 'cleachdadh barrachd air aon thobar tasgadh, coimeas a dhèanamh IRR luachan aca le cosgais nì e comasach a dhèanamh co-dhùnadh fiosraichte air co-dhiù a chur air bhog a' phròiseact. Tha cosgais an aon thobar maoineachaidh a thomhas leis a 'cho-ainm foirmle fhiodhan fo chudrom àireamhachd a' ciallachadh. Chaidh an t-ainm "cosgais calpa" no "Tha prìs an adhartach calpa" (SS sgrìobhadh).

A 'cleachdadh am figear seo, tha:

Ma tha:

• IRR> CC, an uair sin, faodar am pròiseact a chur air bhog;
• IRR = CC, agus an uair sin a 'phròiseact nach toir buannachd no call sam bith;
• IRR

Ciamar a obraich a-mach a làimh IRR

Fada mus do thòisich de choimpiutairean rùn GNI a thomhas le bhith a 'fuasgladh an co-aontar caran toinnte (fhaicinn. Gu h-ìosal).

Tha e a 'gabhail a-steach nan luachan a leanas:

• CFt - sruth-airgid aig àm-ceada t;
• IC - tasgaidhean aig àm a 'cur air bhog ìre den phròiseict;
• N - àireamh iomlan de grianach.

Without sònraichte bathar-bog gus obrachadh a-mach an IRR a 'phròiseact a tha e comasach, a' cleachdadh an dòigh dèidh approximation no cuairt. Airson seo ro-starra a bu chòir a thaghadh an ìre gus a 'char as lugha a lorg luachan NPV airson a' mhodail agus a 'seinn approximation.

Am fuasgladh leis tuairmsean

Chiad de na h-uile, feumaidh tu a dhol gu cànan dreuchdan. Ann an cho-theacsa seo, an IRR Thèid toradh a 'tuigsinn luach r aig a NPV, a bhith na dhreuchd de r, a' fàs neoni.

Ann am briathran eile, IRR = r leithid sin nuair a-steach àite-labhairt NPV (f (r)) air zeroed.

A-nis tha sinn a 'fuasgladh a' ghnìomh a dhealbh an dòigh dèidh tuairmsean.

Le bhith a 'chuairt a tha cumanta air a thuigsinn mar thoradh repeated iarrtas obrachadh matamataigeach. Tha luach na dreuchd obrachadh a-mach ceum ann roimhe, an ath uair a bhios e an aon argamaid.

Tha an comharra IRR a dhèanamh ann an 2 ìrean:

• IRR àireamhachadh na fìor luachan àbhaisteach toradh R1 agus R2 leithid a R1
• àireamhachadh an clàr-amais aig r luachan faisg IRR luach fhaighinn mar thoradh air an àireamhachadh roimhe.

Anns a 'fuasgladh air an trioblaid R1 agus R2 a tha air a thaghadh ann an leithid de dhòigh gu bheil an NPV = f (r) air atharrachadh a luach bho thoir gu plus no a chaochladh taobh a-staigh an raon (R1, R2).

Mar so tha sinn a 'foirmle airson obrachadh a-mach figear IRR a chur an cèill gu h-ìosal.

Tha e a 'leantainn sin fhaighinn riatanach luachan IRR precomputed airson diofar luachan NPV% mh ìre.

Eadar taisbeanairean NPV, PI agus SS tha an dàimh a leanas:

• NPV ma tha an luach a tha deimhinneach, an uair sin IRR> SS agus PI> 1;
• ma NPV = 0, agus an uair sin a 'IRR = MOP agus PI = 1;
• ma tha an luach a th 'NPV àicheil, an IRR

grafaigeach dòigh

A-nis gu bheil fios agad dè a tha e agus ciamar a obraich a-mach IRR le làimh, tha e 'fhiach a dhol eòlach air dòigh eile air am fuasgladh air an trioblaid seo, a bha aon de na mòr-chòrdte mus robh coimpiutairean. Tha sinn a 'bruidhinn mu dheidhinn an grafaigeach dreach mìneachaidh air IRR. Clàradh a dhìth gus lorg luach NPV, ann an àite a foirmle airson obrachadh a-mach an diofar luachan ìre lasachaidh.

Ciamar a obraich a-mach IRR ann an Excel

Mar a chì sibh làimh, a lorg an rùn GNI - tha e doirbh. Tha feum air cuid de eòlas matamataigeach agus àm. Tha tòrr nas fhasa a bhith ag ionnsachadh mar a obraich a-mach IRR gu Excel (faic an eisimpleir. Gu h-ìosal).

Airson an adhbhair seo, ann an Microsoft dhuilleag air iarrtas sònraichte aig a thogail ann an-gnìomh gus obrachadh a-mach an taobh a-staigh ìre lasachaidh - IRR, a tha a 'toirt miannaichte IRR luach ann an ceudadan.

sheantansan

IRR (ciod e obrachadh a-mach agus mar a tha e riatanach gus nach eil fhios proifeiseantaich a-mhàin ach cuideachd àbhaisteach iasadaiche) ann an Excel ainmeachadh mar IRR (Luachan; Guess).

Leig dhuinn beachdachadh mionaideach air an sheantansan:

• Fo ordugh 'tuigsinn luachan no iomradh a thoirt air na ceallan anns a bheil an àireamh a tha ri obrachadh a-mach an VSD, beachdachadh air gach riatanasan a shònrachadh airson paramadair seo.
• A 'bharail a tha a luach a tha aithnichte gu bheil e faisg air a IRR thoradh.

Ann Microsoft Excel airson an àireamhachadh na IRR gu h-àrd a 'cleachdadh an dòigh iterations. Tha ea 'tòiseachadh le luach "Barail", agus a' gabhail chuairteach àireamhachadh a dhèanamh le thoradh air an neo-mhearachdachd 0,00001%. Ma tha an-thogail ann an HDR chan eil thoradh air oidhirpean an dèidh a '20, an uair sin a' chliath-mach luach mearachd, ainmeachadh mar "# NUM!".

Mar a chleachdadh a 'sealltainn, anns a' chuid as motha de chùisean chan eil feum a bhith a 'sònrachadh airson luach an meudachd na "Barail". Ma tha e a 'fàgail a-mach, an giullachair bheachd gu bheil e 0.1 (10%).

Ma tha an-thogail ann an gnìomh IRR thilleas error "# NUM!" No ma tha na thoradh air nach eil mar bu dùil, tha e comasach a ghiùlan a-mach an àireamhachadh a-rithist, ach le diofar luach airson "Barail" den argamaid.

Co-dhùnaidhean "Eksele": Roghainn 1

Feuch ri obrachadh a-mach an IRR (dè a tha e agus ciamar a seo obraich a-mach luach a làimh thu mar-thà) a thogail leis a '-HDR ann an gnìomh. Creidsinn a tha againn airson dàta 9 bliadhna ann ro-làimh, a tha a stigh an chliath-dhuilleag Excel.

	A	B	C	D	S
1	Deichead (bliadhna) T	ciad cosgaisean	airgid teachd a-steach	sruth-airgid	sruth-airgid
2	0	200 000 'suathadh.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	30000 air p.	20000 air p.
4	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	15000 air p.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 air p.	33000 p.
8	6	- p.	47000 p.	18000 air p.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	30 000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
12				IRR	6%

Tha an cealla thoirt a-steach le seòladh E12 na foirmle "= VSD (E3: E2)." Mar thoradh air iarrtas aca Clàr giullachair toraidhean luach de 6%.

Co-dhùnaidhean "Eksele": Version 2

A rèir dàta a thoirt seachad ann an eisimpleir roimhe, gus obrachadh a-mach an IRR a 'ciallachadh "fuasglaidhean a lorg airson" os-structair.

Tha e a 'toirt cothrom dhut rannsachadh airson an luach as fheàrr airson an IRR NPV = 0. Gus seo a dhèanamh, feumaidh tu obrachadh a-mach an NPV (no NPV). 'S e co-ionann ris an t-suim de na lasaichte sruth-airgid bho bhliadhna gu bliadhna.

	A	B	C	D	S	F
1	Deichead (bliadhna) T	ciad cosgaisean	airgid teachd a-steach	sruth-airgid	sruth-airgid	Discount Sruth Airgid
2	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	20 000 p.	20000 air p.	20000 air p.
4	2	- p.	60000 p.	20000 air p.	27000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	20000 air p.	17000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	20000 air p.	35000 p.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 air p.	33000 p.	33 000 p.
8	6	- p.	47000 p.	20000 air p.	29000 p.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	20000 air p.	37000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	20000 air p.	40000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	20000 air p.	31000 p.	31000 p.
12					NPV	69000 p.
					IRR

Lasaichte sruth-airgid air a thomhas a rèir foirmle «= E5 / (1 + $ F $ 11) ^ A5».

An uair sin, a 'foirmle airson NPV "= Sum (F5: F13) -B7».

An ath-, feumaidh tu a lorg air bunait optimization le bhith a tuilleadan "Solver" an luach a th IRR ìre lasachaidh aig a bheil an NPV a 'phròiseact a tha co-ionnan ri neoni. thu ag iarraidh a Fosgail an "Dàta" earrann anns a 'phrìomh chlàr-taice ann gus seo a choileanadh an amas agus lorg an fhoincsein "Lorg airson fuasglaidhean fhaighinn."

Ann an uinneag a nochdas, a lìonadh ann an loidhne "Set targaid cealla", a 'sònrachadh seòladh NPV àireamhachadh foirmle, t. E. + $ F $ 16. an uair sin:

• luach a thaghadh airson seo "0" ceallan;
• an uinneig "cealla-atharrachaidhean" a dhèanamh am paramadair + $ F $ 17, t. d. luach an taobh a-staigh ìre toraidh.

Mar thoradh air optimization chliath-lìonadh falamh cealla le seòladh f17 luach an ìre lasachaidh. Mar a chithear bhon bhòrd, air an toradh a tha co-ionnan ri 6%, a tha a 'coinneachadh ri an àireamhachadh an aon paramadair fhuair a' cleachdadh an-thogail ann an foirmle Excel.

MIRR

Ann an cuid de chùisean tha e riatanach gus obrachadh a-mach an turas taobh a-staigh ìre toraidh. Tha ea 'nochdadh an ìre as lugha IRR a' phròiseact ann an cùis ath-thasgaidh. Tha am foirmle airson obrachadh a-mach MIRR mar a leanas.

far a bheil:

• MIRR - taobh a-staigh ìre toraidh an tasgadh;
• COFt - a-mach à airgead rè a 'phròiseict ùine t;
• CIFt - a 'tighinn a-steach ionmhas;
• r - ìre lasachaidh, a tha co-ionann ris an fhiodhan fo chudrom cosgais cuibheasach calpa a chur an seilbh le WACC;
• d -% Star ìre tasgadh a-rithist;
• n - uile-ùine.

Calculation MIRR ann an clàir giullachair

Eòlach IRR seilbhean (dè a tha e agus ciamar a obraich a-mach luach a grafaigean thu mar-thà), an urrainn dhut ionnsachadh mar a mhùthadh obrachadh a-mach an taobh a-staigh ìre toraidh gu Excel.

Airson seo a 'chliath-iarrtas sònraichte a chaidh a thogail ann an-gnìomh MIRR. Gabh a h-uile h-aon, a 'beachdachadh mar-thà eisimpleir. Ciamar a obraich a-mach IRR air, tha e mar-thà air a bhith a 'beachdachadh. MIRR a 'bhòrd mar a leanas.

	A	B	C	D	S
1	iasaid suim mar àireamh sa cheud		10%
2	ìre ath-thasgaidh		12%
3	Deichead (bliadhna) T	ciad cosgaisean	airgid teachd a-steach	sruth-airgid	sruth-airgid
4	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
5	1	- p.	50000 p.	30000 air p.	20000 air p.
6	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
7	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
8	4	- p.	50000 p.	15000 air p.	35000 p.
9	5	- p.	53000 p.	20000 air p.	33000 p.
10	6	- p.	47000 p.	18000 air p.	29000 p.
11	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
12	8	- p.	70000 p.	30000 air p.	40000 p.
13	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
14				MIRR	9%

Tha an cealla a-steach E14 foirmle airson MIRR «= MIRR (E3: E13; C1; C2)».

Buannachdan agus eas-bhuannachdan de bhith a 'cleachdadh na thaisbeanair de taobh a-staigh ìre toraidh

Tha an dòigh air tuairmse na dùilean de phròiseactan le obrachadh a-mach an IRR agus an coimeas ri luach na cosgais calpa nach eil e foirfe. Ach, chan buannachdan sònraichte aig. Nam measg tha:

• Tha an comas air coimeas a dhèanamh eadar diofar tasgadh ann a thaobh an tarraing agus cleachdadh èifeachdach de thasgadh calpa. Mar eisimpleir, tha e comasach a ghiùlan a-mach an coimeas ri an toradh ann an cùis cunnart saor-so-mhaoin.
• Tha an comas air coimeas a dhèanamh eadar diofar phròiseactan tasgadh le diofar tasgadh fàire.

Aig an aon àm follaiseach laigsean a 'chomharra seo. Nam measg tha:

• fàilligeadh gu Clàr-ìnnse an taobh a-staigh ìre toraidh gus meòrachadh air an uiread de ath-thasgaidh anns a 'phròiseact;
• an duilgheadas sìde de phàighidhean airgid, mar an luach aca a 'toirt buaidh air iomadh cunnart factaran, amas air measadh a tha nas duilghe;
• gun a bhith a 'nochdadh sùim iomlan de theachd a-steach (airgid airgead a) air an luach thasgaidhean.

An aire! Air rud a tha dhìth a chaidh a rèiteach le bhith a 'cumail an comharra MIRR, a chaidh a mhìneachadh gu mionaideach gu h-àrd.

Mar a tha an comas air obrachadh a-mach an IRR dh'fhaodas a bhith feumail gus iasadaiche

A rèir riatanasan na Ruis Central Bank, a h-uile bancaichean ag obair ann an Sgìre an t Russian Federation, bithidh a 'sealltainn an ùidh èifeachdach ìre (ESR). Faodaidh e obrachadh a-mach gu neo-eisimeileach iasadaiche sam bith. Gus seo a dhèanamh bidh e a 'cleachdadh a bhith a' chliath-, mar eisimpleir, Microsoft Excel, agus a thaghadh a chaidh a thogail ann an-HDR. Airson seo toraidhean air an aon chealla a bhith air iomadachadh le na h-ùine T pàigheadh (ma mhìos, an uair sin T = 12 ma tha stuth sruth, an sin T = 365) gun cruinneachadh.

Nise, ma tha fios agaibh dè an taobh a-staigh ìre toraidh, mar sin ma tha thu ag ràdh, "Airson gach aon de na pròiseactan a leanas, obraich a-mach IRR», bidh thu eil duilgheadas sam bith.